記者陳宣穎／綜合報導

散熱大廠雙鴻（3324）近期積極切入AMD MI系列供應鏈，21日股東會也傳佳音，受惠ASIC伺服器客戶散熱訂單到手，對於2026全年表現展現信心，年增幅度由原預期5成調高為7成。對此，本土法人出具報告，給予維持「買進」評等，目標價設定1225元。

報告指出，雙鴻將2026年營收成長目標由原先年增5成上修至年增7成，主因ASIC伺服器散熱訂單大量湧入，並成功取得Google CDU訂單。目前公司訂單滿手，能見度已延伸至明年，後續也將擴產水冷板、分歧管與均熱片，毛利率有望站穩30%。

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報告提到，目前維持對雙鴻正向看法，主因為：第一，先前Rack Manifold與Inner Manifold雖自NV RVL供應商名單中移除，但預期Computex後有望重新回歸；第二，VR水冷板部分，由於Compute Tray上方產品毛利率較低，因此接單態度仍偏審慎，但下方仍有毛利較佳的產品可爭取，Tray Manifold也有望開始出貨；第三，ASIC方面，A客戶已於2Q開始出貨氣冷產品，T客戶訂單也正積極爭取，目前已率先切入CDU供應鏈。

整體而言，法人目前維持先前預估，預期雙鴻2026年營收達347億元、EPS約53.2元，維持「買進」評等，並給予23倍本益比，目標價1225元（以2026年EPS乘以23倍本益比計算）。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。